投资者需要紧紧跟随市场调仓吗?

哗哗小助手哗哗小助手 · 2022-02-24 17:40
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要不要调仓,并不是单纯看市场变化,它需要结合多方面来考虑。为什么这么说呢?


首先,咱们先来看看基金调仓指的是什么?


基金调仓简单来说,就是将基金组合里面的股票进行更换,或者对组合中的股票持股比例进行增减,也就是调整仓位的意思。


很多投资者朋友不仅会关心基金产品的调仓情况,在市场发生变化的时候,也会考虑调整自己持有的基金组合。


了解了什么是基金调仓,咱们再来聊聊自己持有的基金组合需要紧随市场节奏调仓吗?以及经常调仓的基金,收益才更高吗?


先来说说基金产品的调仓,有些投资者认为,基金经理就应该紧随市场变化及时调仓,如果很长一段时间不调仓,就是管理不到位,这种观点其实是不准确的。


调仓这个动作本身就是优缺点并存的。其优点是,有利于抓住短期机会、不错过市场轮动、实现资金的有效利用,如果基金经理嗅觉敏锐、判断准确,好的调仓有时候能够在短期内为基金实现丰厚的收益;但另一方面,调仓也存在一定的风险,调仓之后是否可以获得丰厚的回报,是不可预见的。而且基金经理买卖股票也需要手续费,如果调仓失误,不仅白白浪费了手续费,增加了基金投资成本,还会影响长期持有股票所积累的复利。


所以调不调仓、多久调仓,更多是与基金经理自身的投资风格和投资策略密切相关。我梳理了最近的基金年报和一季报,为大家总结了基金经理调仓的几种情况。


一是根据市场整体走势变化进行调仓。比如今年一季度市场以春节为分水岭进入了震荡节奏,部分基金就增持了与经济复苏关系更紧密的强周期行业,减持了一些估值处于高位的行业;


二是以自身策略为核心,在部分行业发现了拐点机会,对组合进行调仓。比如2020年四季度,新能源上游偏周期的部分迎来供需错配的拐点,相关领域的价格迎来大幅上涨,相应环节的股票表现也较好,部分新能源主题基金就加仓了新能源上游的行业。


所以,作为投资者,咱们要了解自己所持有基金的风格,再关注调仓情况。关于调仓也有一个指标,我们之前也介绍过,就是换手率,有些基金经理本身就是稳健或者价值投资风格,换手率一般都不高;还有些基金经理善于把握行业轮动机会,会跟随市场调仓较多,换手率也相应较高。


另外需要特别说明的是,以上我们说的主要是基金经理根据自己的投资策略进行调仓,一般是指主动型基金;而指数基金的调仓和主动型基金不同,指数基金所跟踪的指数是定期会对成份股进行调整的,有的是半年一次,部分是每个季度一次,而不是基金经理决定调仓的。大家对于基金经理的是否调仓不用过分紧张,要知道,每一位基金经理都是经过市场锤炼的,对市场节奏有着更专业的判断。既然选择了投资基金,不妨相信专业人士的能力和判断。


基金产品,我们可以相信基金经理的能力,但很多基民持有的并不只一只产品,那么我们如何调整自己的基金组合呢?我帮大家整理了几个建议,大家可以参考:


一是基金基本面发生变化,比如基金经理换人了,或是基金投资领域发生了变化导致和原本的预期不符了。比如A基金本来是只平衡型基金,在换了基金经理之后风格激进不少,超出了你的风险承受能力,这个时候可以根据自己的投资目标调整持有份额或者更换产品。


二是基金在很长一段时间内表现不佳,比如市场小跌它大跌、市场大涨它不涨。但需要注意的是,这里需要给基金一个半年到一年的考察期,如果刚买入一个月就觉得业绩不好而更换,这种是不客观的。


三是根据市场调整自己的组合结构。比如市场进入调整阶段,我们发现手上权益基金比较多,这个时候就可以尝试减少部分份额,增加“固收+”等产品的配置,以平滑市场波动风险。


总之,我们对基金组合的更换也需要结合市场变化、自身情况等多方考虑,尽量保持多看少动,培养长期持有的习惯。如果确定想要更换基金了,可以选择基金转换的方式来减少手续费成本。


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2022-03-02 17:19