银行资管(理财子公司)和券商做资管业务都各有什么优势?

lanlan · 2021-11-12 15:39
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冰河洗剑
金融行业从业10年,资深投资经理。曾在国内Top 券商研究所担任行业研究员,新财富分析师
先说券商的优势: 1、 券商在股票、量化对冲领域一般而言比商业银行做的要好,券商除了有研究所提供专业研究服务支持外,一般在资产管理部也会配置专门的股票研究、投资团队,在量化对冲领域近年来也从海外招了不少专业人才。每家券商的优势各不相同,比如东证资管在主动管理的股票型产品方面口碑不错,财通证券在定增方面比较有特色,像中信、国君这种产品线配置比较全。 2、 大投行的牌照比较齐全,可以做的业务领域更广,商业银行资管部的理财资金受的限制较多。 3、 投行的激励更到位。一般来说,投行的奖金和投资人员当年的绩效是直接挂钩的,一些激励到位的民营券商甚至可以直接按收入比例提成。 再说银行资管(现在监管要求能成立理财子公司的银行都要成立理财子公司独立运营)的优势: 1、 大金主!商业银行依靠众多终端网点在全国的覆盖,管理理财资金的规模和券商的资管部不是一个量级,比如全国排名靠前的股份制银行理财规模已经超过1万亿了,但一般券商资管部管理的规模上千亿就很大了(还有很大一部分是通道类业务)。 2、 可以依托母行资源。自从资管新规打破刚兑后,银行资管不能给客户承诺固定收益率,顶多只能给一个预期收益区间。不过银行资管/理财子公司依然可以依托母行资源,进行销售或由分支行推荐客户,这相比券商资管仍然是一个不小的优势。但是,银行资管同样也要加强主动管理能力,尤其是权益市场的投研能力。
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2021-11-12 15:49