如何挑选适合自己的基金产品?

lanlan · 2021-11-11 14:34
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冰河洗剑
金融行业从业10年,资深投资经理。曾在国内Top 券商研究所担任行业研究员,新财富分析师
作为有10年金融行业从业经验、一直在投研领域一线工作的人,我也来分享一些我自己配置基金的思路:   一、基金分类 公募基金按照投资标的大概可以分为:货币型、股票型、债券型、混合型、指数型、另类投资型、FOF型、QDII基金这几大类。 股票型基金要求在任何时点股票的仓位不得低于80%(除了建仓期),所以股票型基金注定股票仓位是比较高的,如果不看好市场,或者希望仓位更灵活一些,可以选择混合型基金,一般偏股混合型仓位在60%以上,平衡混合型股债上限70%,下线30%,灵活配置对股票仓位没有特别限制。   二、挑选基金的步骤: 首先最重要的就是不能仅通过过往业绩挑选基金,是不是很多人都会有一种我一买什么基金这只基金就开始跌的感觉。。。 上策是要寻找一只具有可持续性Alpha而不是因为运气得到Alpha的基金,但能穿越牛熊的基金肯定是非常稀缺的,还是说点实用的,基金挑选有很多种方法,一般而言,对于个人投资者挑选基金可以分为几个步骤:   1.     明确自己的投资目标、风险与收益的匹配   买基金的时候要根据自己的风险承受能力,选择风险度相匹配的基金产品。   其中,一只基金的合同(如果嫌麻烦,看产品推介材料吧)可投资标的的构成/业绩对标/投资理念等可以在一定程度上反应一只基金的风险程度。举个简单的例子,如果你可承受的最大风险是-5~10%就还是不要买股票型基金了。   2.     分析客观的基金指标   投资者在理清自己的风险收益程度后,可以进一步细分挑选基金评价指标选择相应类型的基金。   基金产品按照风险承受能力从低到高一般可以分为三大类:   a. 货币理财类:可以根据7日年化收益、久期(相同收益水平,久期短为优)、杠杠率(相同收益水平,杠杠率低为优)、偏离度、规模、调整杠杆和久期后的剩余收益、申赎速度、公司信用情况等来对此类基金品种做判断。   b.债券类:可根据年化收益率、久期、最大回撤风险(最大回撤率)做判断。   c.权益类:可根据自己的需求进行比较:比如判断基金风格类型(大盘中盘小盘、价值还是成长);比较基金的超越基准收益水平、波动率、收益最大回撤比;根据特定的计算比率,对基金做更深入的判断,易用的比率有:夏普比率(它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度);索提诺比率(索提诺比率是一种衡量投资组合相对表现的方法。与夏普比率基本一致,但索提诺比率运用下行标准差而不是总标准差,以区别不利和有利的波动); 詹森指数(詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标,是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差)   3.     了解基金经理和这家基金公司   对于个人投资者,有一些内部信息比较难获取,你可以了解下:   a. 基金经理个人的从业经历及历史业绩,看看TA的重仓股,是不是这家基金的明星基金经理。   b.所属的基金公司的整体规模、历史业绩和发展情况,有没有出什么幺蛾子,经常踩雷的一些新闻   4)对市场趋势、风格有所判断   最后,投资者可以根据自己对市场的判断与了解,再去结合所选基金的投资特点进行布局,把对市场未来的判断和对基金的了解结合到一起,挑选适合未来市场风格的基金。
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2021-11-11 21:01
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